Stock Options Vs RSUs. is um A BBB. Logo Rated BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis com os investidores Esta dedicação para dar aos investidores uma negociação A vantagem levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank stock-rating sistema Desde 1986, quase triplicou o SP 500 com um ganho médio de 26 por ano Estes retornos cobrem um período de 1986-2011 e foram examinados e atestado pela Baker Tilly, um Contabilidade independente. O desempenho da empresa para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. NYSE e dados AMEX é de pelo menos 20 minutos atrasados dados NASDAQ é de pelo menos 15 minutos de atraso. Post navigation. RSUs Restritos Stock Stock Stock Options. For uma fase inicial ou Startup, que tipo de incentivo de capital é melhor Uma RSU ou uma oferta de ações restritas ou uma opção de ações. RSUs vs ações restritas vs opções de ações. A resposta curta é RSUs ar Geralmente não é uma boa idéia no estágio inicial ou configuração da empresa de inicialização e se uma opção é melhor do que um prêmio de ações restritas depende de duas coisas. O justo valor de mercado das ações ordinárias da empresa, e. a capacidade do destinatário do prêmio Para carregar o imposto today. Why RSUs Geralmente Don t fazer sentido para o início de estágio Companies. RSUs geralmente don t faz sentido para empresas de estágio inicial, porque eles são menos vantajosos do que prêmios de ações restritas ou opções, mas implicam muito mais complexidade Na startupland, a complexidade Devem ser evitados para manter os custos legais e contábeis baixos. Os RSUs são menos vantajosos do que as opções ou os prêmios de ações restritos por causa de como RSUs funcionam Com uma RSU, o destinatário do prêmio não recebe ações ou uma opção de compra de ações Em vez disso, Prêmio não ações, mas um prêmio unidade n º 83 b eleição pode ser feita sobre o recebimento de um prêmio unidade porque uma eleição 83 b só pode ser feita sobre o recebimento de ações reais de ações Assim como você ca Nt fazer uma eleição 83 b no recebimento de uma opção que você só pode fazer a eleição sobre o recebimento de ações reais. Não há imposto devido sobre a recepção de uma RSU, o que é bom, mas aqui está o problema O prêmio unidade será Ser sujeito a vesting Quando as unidades se apossar, a empresa entregará as ações de ações para o destinatário do prêmio As ações de ações entregues serão tributáveis como renda ordinária então, naquele momento E naquele momento o valor das ações pode ter subido Substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente mais do que o destinatário esperado, ou que o destinatário pode suportar. É por isso que em uma empresa em fase inicial, os destinatários de prêmios normalmente preferem opções de ações ou ações restritas awards. RSUs Pode e faz fazer muito sentido para as empresas mais maduras, especialmente as empresas públicas que podem fornecer premiado com a capacidade de vender imediatamente partes para financiar passivos fiscais ou empresas que têm reservas de caixa significativas e que c Ajudar os funcionários a financiar seus impostos ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível Mas em terras de inicialização, isso raramente é o caso. A tributação das opções de ações. Opções de ações não são tributáveis no momento do recebimento, desde que tenham preço Ao justo valor de mercado Isto é bom, porque o destinatário pode diferir o imposto até a opção de exercício Opções de ações também não são tributáveis após vesting Outra característica agradável de stock options. A opção de ações é tributável no exercício, mas as consequências fiscais dependerá se a opção foi Uma opção de ações não estatutárias ou não qualificadas ou uma opção de ações de incentivo Eu escrevi sobre isso extensivamente em outras postagens de blog Veja, por exemplo, ISOs vs NQOs Veja também, Top 6 Razões para conceder NQOs sobre ISOs. The timing do exercício de opção de ações é Geralmente sob o controle do acionista, as opções pós-aquisição são boas por essa razão, o titular da opção pode geralmente controlar a incidência do evento tributável que é o exercício Independentemente de se A opção é um NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. A tributação de ações restritas Awards. Restricted ações prêmios podem ser tributáveis após o recebimento, fazendo uma eleição 83 b ou serão tributáveis após vesting se não 83 b eleição é feita Ambas as situações são problemáticas Às vezes, um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizerem uma eleição 83 b após o recebimento das ações E às vezes um destinatário do prêmio não pode pagar o imposto devido quando as ações vest. Thus, quando Considerando-se conceder a alguém uma recompensa de ações ou uma opção de ações, é uma boa idéia para as empresas a considerar a capacidade do destinatário do prêmio para pagar impostos hoje Se o valor do estoque da empresa é muito baixo, Dar origem a que muito imposto hoje ações prêmios podem ser agradáveis, porque o destinatário pode receber ações e iniciar o seu ganho de capital exploração período immedately. What Deve você Do. One coisa que você poderia fazer é lobby seus representantes do Congresso Para mudar a lei. Eu não acredito que há uma ótima maneira de emitir capital próprio empregado neste momento Cada uma das opções de três opções, ações restritas e RSUs, tem benefícios e detriments. What Congresso poderia fazer Como Dan Lear e eu escrevi, Eles poderiam fazer a transferência de ações não tributáveis no contexto do empregador empregado para ações ilíquidas empresa privada. Tabela Resumindo algumas das diferenças em Award Types. Post navegação. Subscrever ao Blog via Email. Home Articles. Stock Opções, Restricted Stock, Phantom Stock , Ações de apreciação de direitos SARs e planos de compra de ações de empregados ESPPs. There são cinco tipos básicos de planos de compensação individual de ações opções de ações, ações restritas e unidades de ações restritas, direitos de valorização de ações, estoque fantasma e planos de compra de ações do empregado Cada tipo de plano prevê Empregados com alguma consideração especial no preço ou nos termos Nós não cobrir aqui simplesmente oferecendo empregados o direito de comprar ações como qualquer outro investidor would. Stock opções dar em Ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas a unidades de participação restritas concedem aos empregados o direito de adquirir ou receber ações, por presente ou compra, uma vez Algumas restrições, tais como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objetivo de desempenho, são satisfeitas A ação Phantom paga um bônus de dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de ações Direitos de valorização de ações Os SARs fornecem o direito ao aumento no valor de Um número designado de ações, pagas em dinheiro ou ações Planos de compra de ações de empregados ESPPs fornecer empregados o direito de comprar ações da empresa, geralmente com um discount. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações nos termos A uma opção. Preço de exercício O preço a que o estoque pode ser comprado Isto é chamado também o preço de exercício ou o preço de concessão Na maioria dos planos, o preço de exercício é o justo valor de mercado Do estoque no momento em que a concessão é feita. Spread a diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. Termo de operação O período de tempo que o empregado pode manter a opção antes de expirar. Vesting A exigência Que deve ser cumprida para ter o direito de exercer a opção - geralmente continuação do serviço por um período de tempo específico ou a reunião de uma meta de desempenho. Uma empresa concede opções de um empregado para comprar um número determinado de ações em uma concessão definida As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são cumpridos Algumas empresas estabelecem horários de aquisição com base no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se as metas de desempenho forem cumpridas. Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações a 10 por ação As opções vencem 25 por ano ao longo de quatro anos e têm Um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 subvenção eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 após sete anos, eo empregado exercícios Todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de Opções. Options são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidos como opções de ações não estatutárias Quando um funcionário exerce um NSO, o spread no exercício é tributável Para o empregado como renda ordinária, mesmo se as ações ainda não são vendidas Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não há período de detenção legalmente exigido para as ações após o exercício, embora a empresa pode impor um Qualquer ganho ou perda subsequente sobre as ações Após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o opção vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 diferir a tributação sobre a opção a partir da data de exercício até a data de venda do u Nderlying ações e 2 pagar impostos sobre o seu ganho inteiro em taxas de ganhos de capital, em vez de taxas de imposto de renda ordinárias Certas condições devem ser cumpridas para se qualificar para o tratamento ISO. O empregado deve manter as ações durante pelo menos um ano após a data de exercício E por dois anos após a data de concessão. Only 100.000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer ano calendário Isso é medido pelo valor justo de mercado de opções na data de concessão Isso significa que apenas 100.000 no valor do preço de concessão pode se tornar elegível para ser exercido Em qualquer ano Se houver sobreposição de vesting, como aconteceria se as opções forem concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir que os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederá 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parcela De uma subvenção ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado das ações da empresa na data da concessão. Only funcionários ca N se qualificam para ISOs. A opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos acionistas e que especifique quantas ações podem ser emitidas sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários elegíveis para receber as opções As opções devem ser concedidas No prazo de 10 anos a contar da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos a contar da data da outorga. Se, no momento da outorga, o empregado possuir mais de 10 dos votos de todos O preço de exercício da ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação nessa data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras para ISOs forem atendidas, então a venda eventual Das ações é chamado uma disposição qualificante eo empregado paga imposto de ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda A empresa não toma uma dedução fiscal quando há uma disposição qualificante. Se, Contudo, Há uma disposição desqualificante, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread sobre o exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais de imposto de renda Qualquer aumento ou diminuição no valor das ações entre exercício e venda é Tributados a taxas de ganhos de capital. Neste caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Sempre que um funcionário exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, o spread sobre a opção no exercício é um item de preferência para Assim, mesmo que as ações não tenham sido vendidas, o exercício exige que o empregado acrescente o ganho em exercício, juntamente com outros itens de preferência da AMT, para ver se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido. Os NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. Não existem benefícios fiscais especiais para os NSOs, no entanto, como um ISO, não há nenhum imposto sobre A concessão da opção, mas quando é exercida, o spread entre a subvenção eo preço de exercício é tributável como rendimento ordinário. A empresa recebe uma Nota de dedução fiscal correspondente se o preço de exercício da NSO for inferior ao justo valor de mercado, está sujeito Para as regras de compensação diferida sob a Seção 409A do Internal Revenue Code e podem ser tributados na aquisição e o beneficiário da opção sujeitos a penalidades. Exercendo uma Opção. Existem várias maneiras de exercer uma opção de compra de ações usando dinheiro para comprar as ações, Ações que o detentor de opções já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, ou executando uma transação de vender para cobrir estes dois últimos são freqüentemente chamados de exercícios sem dinheiro, embora esse termo inclua outros Os métodos de exercício descritos aqui também, que efetivamente prevêem que as ações serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente os impostos Qualquer empresa, no entanto, pode prever apenas um ou t Wo dessas alternativas As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia nem vendem para cobrir e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas durante o exercício até que a empresa seja vendida ou se torne pública. Os planos para serem efetivos em 2006 FAS 123 R, as empresas devem utilizar um modelo de precificação de opções para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data de concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados A despesa reconhecida deve ser ajustada com base Sobre a aquisição de experiência de ações não vencido não contam como uma carga para a compensação. Restricted Stock. Restricted planos de ações fornecem aos funcionários com o direito de comprar ações ao valor justo de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo No entanto, Adquirir não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até restrições especificadas lapso Mais comumente, a restrição de vesting caduca se o empregado continua a trabalhar para o c A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até determinadas metas de desempenho corporativas, departamentais ou individuais São alcançados com RSUs de ações restritas, os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Em vigor, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de dinheiro. Com concessões de ações restritas, as empresas podem escolher entre pagar dividendos, Ou dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes de vesting Fazendo isso com RSUs desencadeia tributação punitiva para o empregado sob as regras fiscais para compensação diferida Quando os trabalhadores são concedidos ações restritas, eles têm o direito de fazer o que é chamado de uma seção 83 b Eleição Se eles fazem a eleição, eles são tributados em taxas de imposto de renda ordinárias sobre o elemento de pechincha do prêmio no momento da concessão I Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento de pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago eo valor justo de mercado no momento da concessão Se o preço total É pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o depósito ea venda é então tributado como ganho ou perda de capital, não ordinário rendimento Um empregado que não faz uma eleição 83 b deve pagar imposto de renda ordinário sobre A diferença entre o montante pago pelas acções e o seu justo valor de mercado quando as restrições caduquem Alterações subsequentes no valor são ganhos ou perdas de capital Os beneficiários de RSUs não estão autorizados a fazer eleições de Section 83 b. Que os empregados devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma eleição Seção 83 b é feita A Seção 83 b eleição traz algum risco Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, mas as restrições nunca caducam, th E o funcionário não recebe os impostos pagos reembolsados nem o empregado recebe as ações. A contabilidade de estoque restrita analisa a contabilização de opções na maioria dos aspectos Se a única restrição é a aquisição com base no tempo, as empresas contabilizam ações restritas, determinando primeiro o custo total da remuneração em O tempo que o prêmio é feito No entanto, nenhum modelo de preço de opção é usado Se o empregado é dado simplesmente 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, É um desconto, que conta como um custo O custo é então amortizado durante o período de vesting até que as restrições caduquem Porque a contabilidade é baseada no custo inicial, as empresas com baixos preços das ações irão achar que uma exigência de aquisição para o prêmio significa sua contabilidade A despesa será muito baixa. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, então a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece as despesas E ao longo do período de aquisição esperado Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço das ações, o valor reconhecido é ajustado para os prêmios que não se espera que sejam adquiridos ou que nunca venham a ser adquiridos se baseados em movimentos de preço das ações Refletem os prêmios que não são esperados ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs são. Phantom Stock and Stock Apreciação Rights. Stock apreciação direitos SARs e estoque fantasma são muito semelhantes conceitos Ambos são essencialmente Planos de bônus que concedem não ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor do estoque da empresa, daí os termos direitos de apreciação e fantasma SAR normalmente fornecem ao empregado um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de Um número declarado de ações durante um período de tempo específico A ação Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, a ser pago no final de uma especificação Se o pagamento for feito, o valor do prêmio é de US $ 1 milhão, o valor do prêmio é Tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos phantom condição do recebimento do prêmio em reunião determinados objectivos, tais como vendas, lucros ou outros alvos Estes planos muitas vezes se referem ao seu estoque fantasma como unidades de desempenho estoque Phantom e SARs pode ser dada a qualquer pessoa, mas se eles são dadas em geral para os funcionários e concebidos para pagar após a rescisão, existe a possibilidade de que eles serão considerados planos de aposentadoria e estará sujeito a regras de plano de aposentadoria federal planejamento cuidadoso plano pode evitar isso Porque os SARs e os planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos em ações, empl Oyees vai querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos Será que a empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, existe um mercado para o estoque Se é apenas uma promessa, os empregados acreditam que o benefício é tão fantástico quanto o estoque Se for em fundos reais reservados para este fim, a empresa estará colocando de lado os dólares de impostos e não no negócio Muitos pequenos, Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capitais se a empresa for pública ou por adquirentes se a empresa é Os saldos de ações em circulação e os saldos de caixa estão sujeitos a contabilização de passivos, o que significa que os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles sejam pagos ou expirados. O valor subjacente é calculado a cada trimestre e valorizado até a data final de liquidação. A ação Phantom é tratada da mesma forma que a remuneração em dinheiro diferida. Em contraste, se Um SAR é liquidado em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado Se o prêmio é investido, a empresa deve estimar Quanto tempo levará para cumprir a meta Se a medição de desempenho está vinculada ao preço da ação da empresa, deve usar um modelo de preço de opção para determinar quando e se a meta será cumprida. Planos de compra de ações do empregado ESPPs. Employee compra de ações Planos ESPPs são planos formais para permitir que os empregados para reservar dinheiro ao longo de um período de tempo chamado de um período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final do período de oferta Planos podem ser qualif De acordo com a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não qualificado planos qualificados permitem que os empregados a tomar tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas no âmbito do plano se regras semelhantes às de ISOs são cumpridos, mais importante que as ações sejam mantidas por um ano Após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm uma série de regras, o mais importante. Only funcionários do empregador patrocinador do ESPP e funcionários de empresas-mãe ou subsidiárias podem participar. Os planos devem ser aprovados pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adoção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com certas exclusões permitidas para empregados de meio período e temporários, bem como funcionários altamente remunerados. Capital social da empresa não pode ser incluído. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado da ação no início de O período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra seja baseado apenas no valor justo de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem ser até cinco Anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Plans não cumprem esses requisitos não são qualificados e não realizar qualquer especial Em um ESPP típico, os empregados se inscrevem no plano e designam quanto será deduzido de seus cheques de pagamento. Durante um período de oferta, os funcionários participantes têm fundos regularmente deduzidos de seu salário depois de impostos e mantidos em contas designadas em Preparação para a compra de ações No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados para comprar ações, geralmente em um desconto especificado até 15 do valor de mercado É muito comum ter al Ook-back característica em que o preço que o empregado paga é baseado no menor do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP permite aos participantes a retirar do plano antes do Oferecendo o fim do período e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum para permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento como o tempo vai on. Employees não são tributados até que eles vendem as ações Como com opções de ações de incentivo , Há um período de retenção de dois anos de um ano para qualificar para tratamento fiscal especial Se o empregado mantém a ação por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada eo O empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta eo preço com desconto a partir dessa data Qualquer ot Seu ganho ou perda é um ganho ou perda de capital de longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação na data da compra Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, Para fins de contabilização, os prêmios devem ser considerados o mesmo que qualquer outro tipo de opção de compra de ações.
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